光大证券指出，公司为西南地区零售药店龙头，区域优势明显，考虑公司股权激励计划的业绩解锁要求，上调20-21年EPS预测为1.29/1.53元(原为1.18/1.39元)，新增22年EPS预测为1.87元。3月19日收盘价对应20~22年PE为15/12/10倍。公司已从19年困难时期走出，随着开店速度恢复正常业绩有望恢复高水平，目前公司估值水平处在2018年以来低点。考虑到公司未来三年净利润增速有望保持在20%以上，按PEG=1给予一心堂20年20倍PE，对应目标价为25.80元/股，上调至“买入”评级。
