碧桂园服务6098.HK)去年盈利同比增长81%，较该行及市场预期分别高10%及11%，相信主要是由于期内增值服务表现好过预期。
该行称，碧桂园服务去年底已预留管理建筑面积达4.09亿平方米，应该足够支持未来三年收入年复合增长约42%，相信公司未来将致力发展社区增值服务，特别是公共区域增值服务。该行预期公司旗下业主达约3.46亿户，目前每户每年平均收费仅约900元人民币，即每平方米约9.64元人民币，预计存在庞大增长空间。
该行将集团2020及2021财年的每股盈利预测提升10%及7%，以反映收入增长速度胜于预期，将目标价由39.3港元上调至42.8港元，维持“跑赢大市”评级。