舜宇光学科技(2382.HK)“买入”评级，目标价145港元。
该行表示，公司去年下半年盈利为26亿元人民币，同比增95.3%，较上半年增78.9%，高于该行及市场预期31.5%及20.1%，下半年收入223亿元人民币，同比增60%，较上半年增43%，高于该行及市场预期3%及10%，主要是在产品组合升级之下，平均售价上升。
集团下半年综合毛利率改善至21.9%，高于市场预期的19.9%，主要是光电产品的毛利率大幅改善，由上半年的5.9%，下半年改善至11.6%。光学零件毛利率也由上半年的44.1%，下半年改善至46%。该行相信，其手机摄像模组业务毛利率大幅改善，对市场而言是惊喜，这也有助舒缓投资者的忧虑。
除了出货量指引，投资者还关心集团手机摄像模组业务的盈利能力和竞争能力、手机镜头平均售价上升空间、主要产品产能扩张等因素。该行认为，集团去年下半年盈利强劲，可带动股价的催化剂。而手机镜头升级的趋势仍然持续，相信集团会是受惠者。