康哲药业(00867.HK)现报10.54港元，涨4.15%，暂成交8224万港元，最新总市值262亿港元。
医药股日前因拟在11个试点城市实施药品带量采购试点计划大跌。瑞信与康哲药业管理层举行电话会议后发表报告。瑞信认为新政具不确定性，短期内对康哲影响有限，集团目前并未有药品纳入清单内，未来抗抑郁药Deanxit及血压药Plendil可能会被纳入，但影响可控。
对康哲有影响的药物可能在一年半至两年内被纳入清单。瑞信提到，原厂药品企业可选择拒绝降价，通过零售药店等销售渠道，目前也并未明确招标价格将是保险支付的最终价格。
瑞信下调康哲目标价至15元，维持跑赢大市评级，强调股价过去两日挫逾两成，已反映负面因素，估值具吸引力。