看好管理变革带来的拐点，期待公司业绩超预期增长。维持对公司较为保守的盈利预测，预计2018/19/20年EPS为0.56/0.68/0.74元/股。盈利预测之所以明显低于市场一致预期，是因为观察到近期部分城市销售速度甚至房价有下降苗头，且公司大举拿地时间较晚，业绩相对于房价敏感程度较高。不过，由于公司之前基础相对较弱，管理革新带来的红利应足以在偏弱的市场中推动2019年后公司继续成长。如到2018年四季度，市场销售速度没有发生显著下降，则有理由调高公司盈利预测。当前，维持公司“买入”的投资评级，综合公司销售额、NAV和业绩情况，维持8.92元/股的目标价。
