销售增速行业领先，拿地成本持续下行，维持“强推”评级：新城控股坚持快周转策略，并凭借无周期拿地策略、优异成本控制能力及长三角强三四线布局等三大特色，实现销售突飞猛进、排名不断提升、ROE 领先于同行，2015-17 年销售额复合增长 89%、同期业绩复合增长 73%。进入到 2018年，公司 1-8 月销售额同比增长 115%，已超 2017 年全年销售额 8.6%，上半年业绩增速 123%，克尔瑞行业销售排名挺进前八，高增长蓝筹本色尽显。维持 2018-20 年每股收益预测 4.44、5.78、7.87 元判断，对应 18-19 年 PE 分别仅5.7 倍和 4.4 倍，维持目标价 48.00 元，维持“强推”评级。
