近日，来伊份(603777)公布了2018年半年报。报告显示，截至2018年6月30日，来伊份实现营业收入19.92亿，同比增长11.17%；归属于上市公司股东的扣非净利润44.14万，同比下降99.42%；经营活动现金流净额同比下降212.73%；归属上市公司股东的净资产减少2.48%，主要经营数据大幅下滑。
2000万应收款一去不返，涉嫌利益输送
在翻阅财报的过程中，猫妹发现了一个奇怪的现象。
2018年半年报显示，来伊份计提了一笔高达1927万的坏账，这笔坏账来自湖北爱利食品有限公司。而对于如此之大的金额，来伊份仅以“经销商货款，预计无法收回”为由一笔带过。猫妹翻阅财报和法院文书发现来伊份与湖北爱利食品并不存在法律纠纷。也就是说，近2000万的应收款来伊份说不要就不要了！继续翻阅来伊份此前财报，发现这笔坏账从来伊份上市之日起就存在。不催款，不起诉，全部计坏账，到底是什么样的经销商这么牛，让来伊份如此放纵其拖欠2000万货款？
来伊份在2016年年报中称，公司在2011年建立了官方商城和移动APP。当年自营移动APP下载量超220万，较2015 年增长100.90%；2017年年末，来伊份APP下载量超过400 万；到2018年上半年，来伊份称其APP装机量近 600万。
也就是说，2011年到2016年，五年时间来伊份APP的装机量才由0增长至220万；2016年到2017年，一年时间增长了180万；而到今年年中，仅半年时间，来伊份APP的装机量就增加了约200万。
猫妹发现，来伊份官方所披露的移动APP装机量却与第三方所提供的数据严重不符。
假设来伊份APP不存在任何形式的卸载，且各月月独立设备数均为当月新增装机量，即使这样，来伊份APP的装机量这半年来也仅增加了32万，远没有达到新增的约200万。
只有这多出来的168万装机量仅下载安装，不主动打开，才能保证来伊份披露的官方信息也是真实的。倘若果真如此，来伊份岂不有刷量的嫌疑？
而在艾瑞数据提供的信息中，来伊份2018年1月份的月独立设备数仅为3万台。
或许是两家机构的统计口径不一样，才导致数据间存在一定的偏颇。而假设两家机构提供的数据均真实有效，就意味着平均每台设备登陆过约15个来伊份账号。
因此可以推断，来伊份APP装机量水分较大。
除了对其APP装机量的增长存在质疑外，其APP的开发商，来伊份的全资子公司上海来伊份电子商务有限公司(以下简称：来伊份电商公司)的经营状况也让人摸不着头脑。
2016年到2018年上半年，来伊份电商公司的营收分别为2.4亿元、3.73亿元、1.77亿元，而其每期的净资产分别为-0.3亿元、-0.92亿元、-1.04亿元。
来伊份一边鼓吹自己的电商发展策略，另一边却很少对电商公司给与重视，净资产连年下滑，让猫妹不得不怀疑电商公司只是来伊份业绩下滑的“背锅侠”。
作为一个食品企业，财务情况都不能让人信服，食品又能让人安心吗？