“品牌+供应链整合+渠道”加速整合，维持“买入”评级：17 年上市以来，公司展店提速明显，预计未来每年展店数量 300 家；叠加门店产品结构调整，同店增长良好。公司于 17 年底和 18 年 4 月先后推出股权激励计划和员工持股计划，未来业绩成长可期。公司采取积极的竞争策略，有望攫取更高市场份额。预计 18/19/20 年 EPS 分别为 1.54/1.94/2.36 元，同比增长 27.2%/26.2%/22.2%，当前股价对应 18 年市盈率仅为 17.2 倍，维持“买入”评级，建议积极关注。
