摩根士丹利发表报告指，华润置地(01109)合约销售增长及毛利高过同业并将持续，并未来有可能分拆商场业务，市区重建项目可能加快发展，为股价带来催化剂。
大摩表示，管理层指今年入帐收入970亿元(人民币。下同)，毛利率可企稳于45%，不过，大摩指相信未来两年毛利率可能会回落，2019至2020年入帐收入料有1000亿元，毛利率35至40%，大摩相信盈利增长会放慢。
另外，大摩指，下半年有更多销售资源，下半年去化率料为55%，合约销售料升64%，升幅高过上半年，料全年润地合约销售金额为2300亿元，按年升51%，管理层指到了2020年商场业务租金收入100亿元，有可能分拆。
大摩维持润地「增持」评级，目标价33.6港元。