建银国际将鞍钢(00347.HK)目标价由9.3港元上调34.4%至12.5港元，评级“跑赢大市”。建银表示，鞍钢与其控股公司达成协议，收购鞍钢集团旗下朝阳钢铁，代价约59亿元人民币。朝阳是一家综合性钢厂，热轧板年产量为200万吨。该行估计朝阳每年可以取得超过10亿元人民币的经常性净利润，等同收购估值为2018年的预测市盈率5.9倍，接近鞍钢目前的估值。
该行假设收购将于2018年底完成，将2019及2020年对鞍钢的每股盈利预测分别上调13%及12%。目标价上调至12.5港元，基于2018年市账率1.4倍。建银又称，鞍钢可以从母公司注入更多资产，以承担更多债务，此外也不需要融资。预测鞍钢2018至2019年纯利分别为73.79亿元人民币及91.56亿元人民币。
鞍钢(00347.HK)现报7.26港元，跌3.33%，暂成交5554.7万港元，最新总市值504亿港元。