中金发表研究报告，予海尔(01169)“推荐”评级，目标价32.70元。
中金称，近期海尔股价回调明显。虽然海尔2Q18零售表现依然很好，但股价有明显回调，该行认为是人民币贬值导致。由于海尔是人民币业务，人民币报表，换算为港币利润出现下降。
该行在报告中称，2018年第二季度，海尔的洗衣机和热水器增长速度明显高于行业增长，ASP也持续提升，延续了Q1的良好趋势。2018年一季度，公司收入、净利润分别增长16%、22%；预计2018年第二季度，公司收入、净利润分别增长18%、20%。
中金认为，在产品方面，海尔洗衣机产品具有领先的竞争力，其中卡萨帝品牌在高端市场确立了市场份额优势。而海尔热水器的增长主要受益于燃气热水器的竞争力提升和市场份额提升。
中金称，维持2018/19盈利预测人民币1.41/1.64元不变。公司当前股价对应18/19年14/12xP/E。目标价32.70港币，对应20/17x 2018/19e P/E，对比当前股价有37%上升空间。同时该行提醒，应注意市场需求波动的风险。