国泰君安表示，维他奶国际(00345.HK)中国大陆业务盈利能力显著增强。公司在中国的分部利润率从2017财年的11.9%上升至2018财年的14.7%，并且这一数字在2018财年下半年显著增长，同比增长6.7个百分点至10.0%。2018年前4个月，中国饮料行业取得了令人满意的表现。
维他奶(00345.HK)的主要产品如豆奶和柠檬茶持续受欢迎。香港业务的2018财年的盈利能力受到影响，但随着香港零售销售复苏，销售额预计将改善。基于好于预期的中国大陆业务表现，该行上调了对2019财年和2020年的预测。无可否认，维他奶的估值较同行高，但公司具有较高的可持续增长前景，在食品饮料行业相对少见，可以支撑其当前的估值水平。其在中国大陆的增长潜力仍然巨大。因此该行维持维他奶(00345.HK)的评级为“收集”，并将其目标价提高至27港元，相当于43.4倍2019财年市盈率，38.7倍2020财年市盈率和34.5倍2021财年市盈率。
维他奶(00345.HK)现报25.05港元，跌0.6%，暂成交1946.7万港元，最新总市值265.27亿港元。