中通客车(000957)日前公告称，拟在银行间市场发行金额为5亿元，期限180天的2018年度第一期超短期融资券，用于归还发行人银行借款优化公司融资结构。截至3月末，发行人本部短期银行借款13.54亿元。
近年来，中通客车为了抓住新能源汽车市场机遇，加大了对该领域的市场投入。随着发行人经营规模的持续变动，其债务规模随之变动。近3年及一期末，发行人有息债务规模为2.82亿元、2.04亿元、15.94亿元、21.16亿元，资产负债率分别为68.01%、68.30%、77.59%和77.76%。
从发行人毛利率看，2015至2017年及2018年3月，公司整体毛利率分别是19.80%、21.01%、14.06%和12.16%。经济导报记者注意到，中通客车本期融资券的偿债资金，主要来源于发行人营业收入资金的回笼。发行人主营业务以传统客车及新能源客车板块为主，现金回收率高。2018年3月末，发行人货币资金余额为15.06亿元。“发行人主营业务的稳定增长将带动经营性现金流流入的增长，同时货币资金较为充足，能够保证本期融资券本息的足额偿付。”中通客车表示。