瑞信将龙源电力(00916)目标价由8.1元上调11%至9元，评级重申“跑赢大市”。
瑞信表示，上调目标价源于其对2020年全行业电网市电平价(gridparity)的新预测，上调反映电网平价后的较大增长潜力，但瑞信对2018至2020年的盈利预测保持不变，分别为55.2亿人民币(下同)、62.14亿及68.06亿元。
该行预测，龙源在风电费用减免下，将在2018年实现2250小时的利用率，应是今年盈利扩张的驱动因素。而下半年即将实施的绿色证书计划下的新项目，将可更好增加补贴促进现金流，或是股价的另一个催化剂。
该行预计龙源电力将在现金流充裕和无补贴下，恢复2.5GW的年产能增长。认为最牛情况下龙源电力每年也可增加3GW。