银河证券指出，公司寿险业务回归保障转型深入，聚焦价值提升，结构持续优化，代理人队伍增量提质，推动新业务价值增速显著改善；投资端持续强化资产负债管理，投资收益改善明显，助推业绩表现。结合公司基本面和股价弹性，我们维持“推荐”评级，预测2020/2021年每股内含价值38.82/43.48元，对应2019/2020年PEV为0.69X/0.62X。